1882年～倫敦
吉姆泰勒遇上十年前失蹤的 侯蘭 夫人的女僕貝文艾狄萊，現在已貴為羅茲卡維亞魯道夫王子的王妃；自與吉姆他們失去聯絡後靠賣淫為生，幸好遇上魯道夫替她贖身並娶為妻。
魯道夫被暗殺差點中伏，吉姆受聘調查事件，此事與一名叫卡門路易茲的西班牙女演員有關；與此同時魯道夫的兄長威廉王子夫婦遭暗殺魯道夫成為王位唯一繼承人；他邀吉姆任他的秘書、16歲的貝琪溫特為王妃的翻譯官，與他們夫婦二人一同回國。
艾狄萊被正式冊封當晚，國王駕崩，魯道夫在加冕典禮中被行刺，艾狄萊成為女王。
吉姆發現宮務大臣戈德爾秘密將目睹大王子利奧波德的證人妻子布 許 太太帶進宮，他跟蹤布 許 太太與卡門來到岩窟，發現被囚的利奧波德；他 向布許 太太迫問真相，原來利奧波德與卡門是夫婦卻被國王拆散，戈德爾製造利奧波德身亡的假象，把瘋了的利奧波德送進療養院，由布 許 太太照料，最近才將他送來囚禁在地窖裡；布 許 太太暗中通知卡門，利奧波德仍在世的消息；吉姆推斷戈德爾想發動政變，利用利奧波德推翻艾狄萊！
吉姆與哲學生卡爾蓋斯柏格尋到卡門，並答應她救出利奧波德！
另一方面，幕僚塔爾高伯爵為了得到柏林銀行家布雷施勞德的協助解決財務危機，答應令三方協約延期簽署，卻不知幕後黑手德國宰相俾斯麥真正的目的是想占領羅茲卡維亞，獨吞鎳礦！
吉姆救利奧波德失敗與艾狄萊、貝琪一起逃出城堡，搶先奪取國家象徵的老鷹旗！
德軍入境逮捕戈德爾，軟禁利奧波德，佔據首都！
奧圖史瓦茲柏格伯爵與塔爾高伯爵願意追隨艾狄萊；可惜在與德軍的文德施泰恩之戰中，塔爾高戰死，艾狄萊將王權交付奧圖之後，吉姆、艾狄萊與貝琪均受傷，被暗中送到瑞土療養；已為丹尼爾金柏格妻的莎莉拉赫特前來協助…吉姆與艾狄萊有情人終成眷屬！
